Il faut se souvenir d'où vient Motorsport Games pour mesurer le chemin parcouru. En 2023, l'éditeur touchait le fond. Deux ans et demi après le lancement de Le Mans Ultimate en accès anticipé, et malgré un accueil Steam initialement catastrophique, la société vient d'aligner son sixième trimestre bénéficiaire consécutif.
Les résultats du deuxième trimestre 2026, publiés le 14 août, s'accompagnent surtout d'un chiffre que la communauté attendait depuis longtemps : le nombre d'exemplaires vendus.
Plus de 500 000 jeux et 1,2 million de DLC
Je suis également ravi d'annoncer que nous avons désormais vendu plus d'un demi-million d'exemplaires du jeu de base Le Mans Ultimate, ainsi que plus de 1,2 million de contenus téléchargeables individuels.
— Stephen Hood, président et directeur général de Motorsport Games
Sur la période d'avril à juin, le chiffre d'affaires progresse de 36,6 % pour atteindre environ 3,06 millions d'euros, contre 2,24 millions un an plus tôt. Sur le premier semestre, la hausse atteint 74 % avec près de 6,54 millions d'euros, à comparer aux 3,76 millions du premier semestre 2025.
La marge brute suit le même mouvement. Elle grimpe à 2,51 millions d'euros sur le trimestre et à 5,54 millions sur six mois, soit une progression de 86,9 %. Le taux de marge brute s'établit à 84,7 % sur le semestre, un niveau qui traduit un modèle désormais très largement numérique.
RaceControl devient le vrai moteur de croissance
Le changement le plus marquant vient de l'abonnement optionnel RaceControl. La plateforme a généré environ 1,21 million d'euros de revenus d'abonnement sur le premier semestre, contre à peine 260 000 euros sur la même période en 2025. Une progression de 348,9 %.
Au 30 juin 2026, RaceControl comptait 40 520 abonnés payants, soit une hausse d'environ 230 % sur un an. Les abonnements représentent désormais près de 18 % du chiffre d'affaires total de l'éditeur, contre 7 % au premier semestre 2025 et moins de 1 % sur l'ensemble de l'année 2024.
Stephen Hood parle d'un véritable joyau du portefeuille, capable selon lui d'amplifier les jeux de la société d'une manière que la concurrence ne propose pas. Le mois d'avril 2026 a d'ailleurs constitué le record absolu de joueurs actifs quotidiens moyens.
Un bénéfice en baisse, mais pour de bonnes raisons
Le résultat net trimestriel s'établit à environ 210 000 euros, très loin des 3,66 millions affichés au deuxième trimestre 2025. La comparaison est trompeuse : le chiffre de l'an dernier intégrait plusieurs éléments exceptionnels, dont des gains de change et un règlement d'environ 691 000 euros.
L'EBITDA ajusté ressort à 656 000 euros sur le trimestre, contre 1,18 million un an plus tôt. Sur le semestre en revanche, il double largement pour atteindre 1,94 million d'euros face à 873 000 euros en 2025.
Le recul trimestriel s'explique aussi par l'investissement. Les dépenses de développement ont bondi à environ 637 000 euros sur le trimestre, contre 233 000 euros un an plus tôt, une hausse directement liée au contenu et aux fonctionnalités de Le Mans Ultimate et de RaceControl.
- Chiffre d'affaires trimestriel en hausse de 36,6 %
- Sixième trimestre consécutif de résultat net positif
- Marge brute semestrielle de 84,7 %
- Flux de trésorerie d'exploitation d'environ 432 000 euros par mois
- Environ 3,37 millions d'euros de trésorerie au 30 juin, plus 2,51 millions de fonds de roulement
L'éditeur dispose par ailleurs d'une ligne de crédit renouvelable de 2,59 millions d'euros, tirée à hauteur de 1,04 million à la fin du trimestre. Il a également racheté 904 395 actions de catégorie A, une opération qui a supprimé toutes les actions de catégorie B et aligné les droits de vote de l'ensemble des actionnaires.
Un nouveau jeu annoncé cet automne
C'est la ligne qui a fait le plus réagir : Motorsport Games prévoit d'annoncer la sortie d'un nouveau titre lors de la présentation de ses résultats du troisième trimestre, attendue en novembre. Aucun nom n'a filtré, mais deux hypothèses reviennent en boucle chez les joueurs : un rFactor 3, ou un jeu consacré au BTCC, championnat dont l'éditeur détient déjà la licence.
La mise à jour 1.4 et le premier des trois packs de circuits américains prévus cette année sont sortis en juillet. Leur impact commercial n'apparaîtra donc que dans les comptes du troisième trimestre.
